红杉募资90亿美元 投向国内科技及医疗健康

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  作者: 钱童心

  根据美国证监会(SEC)披露的最新文件,红杉中国近日完成新一期的募资,将分配给包括种子基金、风投基金、扩张基金以及成长期基金在内的4只基金,据估算,投资总规模约90亿美元,未来将专注于科技、医疗健康以及消费领域的相关投资。

  90亿美元的规模超过了今年前5个月中国风投和私募全部的融资额相加。

  上个月,红杉全球执行合伙人沈南鹏在与桥水创始人瑞·达里欧的一场对话中透露,他相信科技创新的潜力,看好新能源、合成生物学、生物科技等领域的投资。

  在全球经济形势和中国科技领域投资前景仍然面临较大不确定性的背景下,红杉仍募资近百亿美元,在资本市场掀起波澜。根据贝恩公司的私募股权报告,近几年,红杉在中国的投资数量排名一直居于首位。

  “只有LP(有限合伙人)对中国保持兴趣,那么头部的基金才能融到资,红杉的头部效应显现,是中国风投和私募市场更加成熟的标志。”贝恩公司全球合伙人、大中华区私募股权和兼并收购业务主席周浩对第一财经记者表示。

  周浩表示,红杉中国风险投资和私募投资都参与,还有一个强大的收购团队。此次4只基金中的成长期基金就属于纯私募基金,而中国私募投资主要是由成长期基金主导的。根据贝恩公司《2022年中国私募股权市场报告》, 2021年,成长型投资占全年交易总额的65%。

  “这项投资反映了红杉对中国技术发展的长期信心,包括制药和医疗保健在内的尖端技术领域的头部创新企业有望受益。”奥纬咨询董事合伙人张君毅对第一财经记者表示。

  张君毅认为,一般类似的基金的投资周期在7~10年,因此短期经济的波动不会影响长期的投资布局。“关键是如何做好对冲,等待经济反弹的机会。”他对第一财经记者表示,“哪里有风险哪里就有机会,就是看投高了还是投低了。”

  红杉中国的运营独立于红杉资本全球,资金来源为美国、欧洲、中东和东南亚的养老金、捐赠基金和家族办公室等私人资金。

  红杉新一期募资规模之大,可以与过去十几年红杉在中国互联网科技领域的投资相提并论。在过去十几年里,红杉向京东等公司投资了上百亿美元,也获得丰厚回报。不过近年来,中国互联网行业的增长势头开始减退,中国科技股遭受重创,压低了行业的估值,互联网资本也变得更加谨慎。

  根据研究公司Preqin的最新数据,今年前五个月,中国风投交易的规模约340亿美元,同比下降约40%,风投和私募股权基金总共只筹集了62亿美元,与去年同期相比下降超过90%。

  贝恩《2022年中国私募股权市场报告》也显示, 2021年下半年私募的募资和退出规模大幅下降,创下5年新低。贝恩公司全球合伙人浦晓颖对第一财经记者表示:“2022年,投资交易活动可能会放缓,因为投资者对一系列问题的担忧情绪加重,但这同时也会为在中国寻找机会的投资者创造买入机会。”

  不过,科技、生物医药等行业依然占据投资的风口高地。以私募股权公司康桥资本为例,过去5年,该公司募资超过46亿美元,主要专注于医疗健康领域的投资。去年11月,康桥资本还与荷兰APG资产管理公司成立了一支专注于亚太及中国的生物医药基础设施基金。

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