公募基金青睐军工板块

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  45.02%!

  6月28日,军工板块持续反弹,自4月27日以来军工指数累计涨幅达到45.02%。

  ● 本报记者 余世鹏

  6月28日,军工板块持续反弹,自4月27日以来军工指数累计涨幅达到45.02%。军工赛道获得公募基金青睐,公募人士分析称,在市场情绪企稳、军工需求确定性强、供给端较为稳定等因素的推动下,军工行业有望持续获得资金流入。

  投资价值凸显

  6月28日起,拟由张璐管理的永赢高端装备混合基金开始公开发售。此外,拟由招商基金研究部总监冯福章管理的招商核心装备混合基金目前也正在发行中。

  招商核心装备混合基金将以不低于80%的非现金基金资产投资于核心装备主题股票,涵盖国防军工、航空航天、机械设备、电气设备等领域。

  冯福章2021年8月加入招商基金,有着约15年机械和军工行业研究经历。今年3月初,冯福章管理的招商高端装备混合基金成立,这是他管理的首只公募基金产品。

  华南某市场分析人士表示,随着高景气赛道行情回归,军工板块的投资价值凸显。除了高端装备等特定的主题基金外,成长类型的基金也往往会把军工产业链作为布局的方向之一。

  Wind数据显示,在当前正在发行的基金中,除了上述两只产品外,聚焦包括军工产业链在内的成长赛道基金,还有南方高质量优选、长城产业趋势等。

  业绩确定性强

  “军工行业是一个研究性价比很高的板块。”在南方军工改革混合基金的基金经理邹承原看来,军工行业和新能源车、风电、光伏、锂电等行业一样,目前实现了全产业链证券化,军工产业链的各环节都有上市公司,这使得研究资源可得性和研究效率大大提高,原材料、元器件、零部件、分系统、主机厂等各环节的调研信息可以进行相互验证。

  华夏军工安全混合基金的基金经理万方方表示,年初以来军工指数跌幅较大,目前该板块的负面情绪已得到充分消化。从中报业绩来看,军工板块具有比较优势,市场情绪企稳、军工需求确定性强、供给端较为稳定等因素是军工行业近期获得资金流入的主要原因。

  “至少在未来一年以上的时间内,军工行业的业绩增长确定性还是非常高的。预计今年军工行业仍然会有30%以上的业绩增幅,依然保持中高速的增长水平。”冯福章认为。

  聚焦产业链上游公司

  在具体的布局思路方面,基金经理把目光聚焦到了军工产业链。

  万方方说,从今年以来的一线调研情况来看,军工行业有望延续稳健增长,但结构分化和环节分化已经非常明显。其中,航空发动机、导弹赛道明显优于其他细分赛道。军用电子信息化赛道里的高端芯片等领域景气度较好。

  冯福章直言,军工行业布局首选上游企业,包括信息化和材料类的公司。从目前情况看,上游公司业绩增速快、公司治理结构好。

  邹承原也有类似预判,他认为,军工行业的下游是主机厂,贝塔属性比较强,属于整个军工行业的领头羊。但从中长期来看,更看好中上游企业。上游企业可以通过高成长来快速消化估值,更具有成长性。

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